民生宏观 · 周君芝(zhī)团队

　　导(dǎo)读(dú)

　　广交会是中国“第一(yī)展"，疫后(hòu)线下广(guǎng)交(jiāo)终(zhōng)于在4月中旬重启。我们赶赴133届广交会(huì)，把握人流(liú)交织背后的中(zhōng)国出口暗线。

　　要点

　　4月中国进(jìn)出口(kǒu)商品交(jiāo)易会（即广(guǎng)交会）疫后重启线(xiàn)下开展，我们随(suí)即赶(gǎn)赴广交会开展专项调研，用另一个视角观察中国(guó)出口企(qǐ)业(yè)现状，并(bìng)捕捉一些能够反映中国出口长期趋势的线索(suǒ)。

　　通过广交会观(guān)察中国(guó)企业出口状况(kuàng)，有两大(dà)天然(rán)优势。

　　广(guǎng)交会规模(mó)最大、商品种(zhǒng)类最全、参会(huì)采购商数量多且国别广，被誉(yù)为(wèi)“中国第一展”。

　　以本届广交(jiāo)会为(wèi)例，展会(huì)面积达到150万(wàn)平方米，时间跨度从4月15日至5月5日，按(àn)照3期分别(bié)举办，涉及16个(gè)大类品种(zhǒng)，基本覆(fù)盖主(zhǔ)要商品。

　　广交会参展企(qǐ)业所涉及的(de)规模大小和所属(shǔ)地(dì)域非常(cháng)广泛(fàn)，包括大(dà)量中小外贸企业，也(yě)包括行业龙头企业(yè)。广交会(huì)能够提供充(chōng)足样本，便于我们观察中(zhōng)国外贸出口企业(yè)群像，这(zhè)是广交会(huì)反馈中国出口信(xìn)息(xī)的第一大(dà)优势(shì)。

　　对外贸企业而言(yán)，外贸展会是重要(yào)的拓客渠道。新增客源的数量(liàng)和质量，影响外贸企业长期新增订单。广交会参(cān)会客户及(jí)参展氛围，能够为我们把握更长趋势(shì)的外贸大环境和出口大趋势提(tí)供线(xiàn)索。这是(shì)广交会反馈中国出口信息的第二大优势。

　　本次广交会调(diào)研(yán)，我(wǒ)们(men)得到当(dāng)下中国出口企(qǐ)业(yè)群像五点特征，或预示中国出口趋势。

　　趋势一，客(kè)流(liú)总体旺(wàng)盛，然更多来(lái)自(zì)境内采购商，欧美采购商流量明(míng)显低于往年。

　　本次广交(jiāo)会客流(liú)量(liàng)相(xiāng)对旺盛，相较以往，今(jīn)年境内采购商明显增多。境(jìng)内和境(jìng)外客流比重达(dá)到3:1。往年国内(nèi)外客户充分交(jiāo)流时，境内和境(jìng)外(wài)采购商比例达(dá)到1:1。

　　本(běn)次参展外商以(yǐ)东盟(méng)、日韩、非洲为主，还包含部(bù)分(fēn)中(zhōng)东(dōng)和俄罗(luó)斯客户群体(tǐ)。欧美客户数(shù)量明显下降，意味(wèi)着高效(xiào)益(yì)客(kè)户(hù)不足，毕竟欧美客户属于高效益(yì)客户。

　　趋(qū)势二，“一带(dài)一路”沿线国家（东南亚、俄罗斯和中(zhōng)东）构成中国出口新动能。

　　与我们之前(qián)长三角(jiǎo)出口调(diào)研信息一致(zhì)，本(běn)次(cì)广交会调研(yán)反馈，一带一路国家(jiā)订单增幅较(jiào)大。其中东(dōng)南亚订单(dān)饱(bǎo)满，俄罗斯(sī)和(hé)中东(dōng)因订单总(zǒng)量尚(shàng)小。

　　针对俄罗斯和中东(dōng)国家订单，中国(guó)不同类(lèi)型(xíng)出口企(qǐ)业(yè)感受存异(yì)。部分企业(yè)表(biǎo)示(shì)今年对俄快速(sù)增(zēng)长，增速(sù)甚至超过30％；部分企(qǐ)业则表(biǎo)示(shì)今年对俄出口并未发生太大变化(huà)。

　　趋势三，相较大(dà)型和自主品牌外贸企业，小企(qǐ)业(yè)和代工企业出口压(yā)力明显(xiǎn)更大。

　　企业普(pǔ)遍反(fǎn)馈今年海外需求较过去两年明(míng)显(xiǎn)走弱，不(bù)同规模和类(lèi)型(xíng)企业反(fǎn)馈(kuì)，它(tā)们具体面临的(de)出(chū)口压力存(cún)在明显差异。

　　小型企业普遍反馈今(jīn)年(nián)订单明显下滑(huá)，中大型企业反馈(kuì)今年订单(dān)虽有下滑，下滑(huá)程度较轻，甚至(zhì)部分大中型企业订单略有(yǒu)增长。

　　相较单纯的代加工企(qǐ)业，具(jù)备自(zì)主品牌的出口企业订(dìng)单情况相对较好，出(chū)口压力较轻。

　　趋势(shì)四，2023年中(zhōng)国(guó)出口企业仍面(miàn)临(lín)一定贸易摩(mó)擦压力。

　　本(běn)次调研反馈，中国(guó)外贸企业面临较为普遍的贸易(yì)摩擦。不(bù)仅传统(tǒng)的欧(ōu)美发达国家对中国(guó)外贸(mào)企(qǐ)业保有(yǒu)持续的贸易摩擦，甚至发展中经济体与中(zhōng)国之(zhī)间的(de)贸(mào)易(yì)摩擦也在(zài)加剧。

　　例(lì)如中国(guó)对非洲(zhōu)地区出(chū)口(kǒu)的贸易摩擦正在加剧，主要方式为(wèi)加征关税，目的在于保护本地制造业发展；

　　又例如，东非共(gòng)同体对外关(guān)税税率分三(sān)档，终端消费品25％、中(zhōng)间产品10％、原材(cái)料和资本货物0％。设置关税的初衷(zhōng)是为保护(hù)本地制造业免受(shòu)廉价进口竞争。

　　趋势五(wǔ)，中国出口企业产业转移范围正(zhèng)在扩大，转移(yí)进(jìn)程正在加速。

　　调研企业普遍反馈，受关税税率和劳动力成(chéng)本因(yīn)素影响，当前中国企业已经开始产业转移。疫情之后产业转(zhuǎn)移(yí)浪潮加(jiā)速(sù)，头部大型企(qǐ)业是这一轮产业转移浪潮中的主体。

　　目录

　　正(zhèng)文

　　引言

　　3月中旬(xún)，我(wǒ)们开展杭州外(wài)贸专项调研，随后发布《中国出口的优势与忧虑》和《中国产业转移的三点现实》两篇专题报告，提示中国出(chū)口两点(diǎn)超预期表现(xiàn)：

　　一是今年(nián)一季度中(zhōng)国出口订单和金额或将大增，主因去年(nián)底订单转移(yí)至年初；

　　二是疫情之(zhī)后(hòu)中国出口企业迎来产业转移浪潮，并影(yǐng)响(xiǎng)中(zhōng)国出(chū)口(kǒu)产(chǎn)品结构。

　　4月中(zhōng)国进出口(kǒu)商品交易会（即广交会）疫后(hòu)重启线下开展，我(wǒ)们前往广州进行专项(xiàng)调研(yán)，从另一个角度观察(chá)中国当下(xià)出(chū)口(kǒu)现状(zhuàng)以及中国出口(kǒu)企业(yè)面(miàn)临的长期趋势。

　　一(yī)、外贸展(zhǎn)会能(néng)够反映出口的大环境和大(dà)趋势

　　对外(wài)贸企业而言，外(wài)贸展会(huì)是一(yī)个(gè)重要的拓客渠道，能够集中高效(xiào)拓展新客户群体。新增客(kè)源的数量和质量，影响外贸(mào)企(qǐ)业长期新增(zēng)订单规模。

　　值(zhí)得(dé)注意的是，外贸展(zhǎn)会新拓客户并不(bù)意(yì)味着当期订单暴增(zēng)。短期之(zhī)内海关总署统计的出(chū)口订单主(zhǔ)要(yào)与之(zhī)前客户(hù)签订的老订单相关。外贸展会反(fǎn)映的是(shì)更长(zhǎng)期的(de)外贸大环(huán)境和出口(kǒu)大趋(qū)势。

　　二(èr)、广交会为中国最大外贸展会，可观察样本充足

　　广交(jiāo)会作为中国最大(dà)的进出口商品(pǐn)展会，已经(jīng)举办133届，为中国历史最长的外贸展(zhǎn)会，被(bèi)誉为(wèi)“中(zhōng)国第(dì)一展”。

　　广交会的会展规模最(zuì)大(dà)、商品(pǐn)种类最全、企(qǐ)业(yè)类(lèi)型最多(duō)、参会(huì)采购商(shāng)数量(liàng)最多、国别最(zuì)广，能够为我们观察中国外贸(mào)出口现(xiàn)状(zhuàng)和趋势(shì)提(tí)供充(chōng)足样本(běn)。

　　133届(jiè)广交会的(de)展(zhǎn)会面积达(dá)到150万(wàn)平方(fāng)米(mǐ)，时间跨度从4月15日至(zhì)5月5日(rì)，按(àn)照3期分别举办，每期涉及商品(pǐn)种类(lèi)包(bāo)括：

　　第一期(qī)：电(diàn)子及家电、照(zhào)明、车辆及配件、机械、五金工具、建材、化(huà)工产品、能(néng)源；

　　第二(èr)期：日(rì)用(yòng)消费品、礼品、家居装饰品；

　　第三(sān)期：纺(fǎng)织服装、鞋、办公箱包(bāo)及休闲用品、医药及医(yī)疗保健、食品。

　　133届(jiè)广交(jiāo)会(huì)第(dì)1、2期(qī)累计参展企业数量(liàng)达到(dào)2.5万家，参展数量较多。

　　三、今年广交会反映当前外贸环(huán)境(jìng)五点特征

　　第一，客流旺盛，更多来自境内采购(gòu)商(shāng)，欧(ōu)美采购商流量明显低(dī)于往年。

　　结合现场(chǎng)调研(yán)企业反馈，本次(cì)广交(jiāo)会客流量相当旺盛，但相较往(wǎng)期展会，本(běn)次广交会开放(fàng)境(jìng)内采(cǎi)购商名额，客流结构上境内采购商与境外采购商(shāng)占比为3 ：1。换言(yán)之，本次展会更多(duō)人流(liú)来自于境内采购商，往年内外交(jiāo)流比较(jiào)充分时(shí)，境内和境外采购商(shāng)比例(lì)达(dá)到1:1。

　　本次(cì)外商结构中，欧美客户(hù)数量明(míng)显不足，本次(cì)境外(wài)采购商主要为(wèi)东(dōng)盟、日韩(hán)、中东、俄罗斯和(hé)非(fēi)洲等(děng)客户群(qún)体。

　　对中(zhōng)国外贸企业而言，欧美客户(hù)属于高(gāo)效益(yì)客户，欧美采购(gòu)商数量下降，意味着本次广交会反馈(kuì)出来的信(xìn)息(xī)是当下高(gāo)效益客户(hù)占比有所下(xià)降。

　　根据部分企业(yè)反馈，本次(cì)欧美客户(hù)数量(liàng)偏少，可能和(hé)过去3年欧美(měi)跨境电(diàn)商发展迅(xùn)速有关(guān)，部(bù)分采(cǎi)购(gòu)商(shāng)已经不直接前往线(xiàn)下展会。

　　第(dì)二(èr)，“一带一路”沿线国家(jiā)构成出(chū)口新动能。

　　与近期出口数据(jù)相匹配，调研企业反馈“一(yī)带一(yī)路”国家的订单增幅较为明显。除(chú)东(dōng)南亚外，俄中国航发属于央企还是国企啊 中国航发是上市公司吗罗(luó)斯和(hé)中(zhōng)东整体(tǐ)的采购规模相对(duì)偏小。

　　因(yīn)此(cǐ)，针对俄罗斯和中(zhōng)东客(kè)户订单，不同(tóng)企业之间感受存在明显差(chà)异。部分企业表示今年对俄(é)增长(zhǎng)超(chāo)过30％，部(bù)分企(qǐ)业则表示对俄出(chū)口并(bìng)未增(zēng)长。

　　和前次调研(yán)结果相近，企业普(pǔ)遍反馈欧美出口动能最为(wèi)疲弱，日韩需求相对平稳(wěn)。

　　第三，相较大型和自主品牌(pái)外(wài)贸企(qǐ)业，小(xiǎo)企业(yè)和代工(gōng)企业出口压力明显更大。

　　企(qǐ)业普(pǔ)遍反(fǎn)馈目前海(hǎi)外需求较过去2年有明显(xiǎn)走弱，不同规模和类(lèi)型的企业所面临(lín)的(de)出口(kǒu)压力存在明显差异。

　　小型(xíng)企(qǐ)业普遍反馈今(jīn)年订(dìng)单(dān)下(xià)滑明显，而中大型企业(yè)则反馈今年(nián)订单(dān)虽(suī)有下滑，但程度相对(duì)较轻，甚至部分企(qǐ)业存在订单略增的情况。

　　此外，相(xiāng)较于单(dān)纯的代加工企(qǐ)业，具备自主品(pǐn)牌(pái)的外(wài)贸企业(yè)反馈今年(nián)订单(dān)情(qíng)况(kuàng)相对较好，出(chū)口(kǒu)压力较轻。

　　第四，2023年中国出口企业仍面临一定(dìng)贸(mào)易摩擦(cā)压力。

　　本次广交会参展企业(yè)反馈，中国外贸企业正面临较为广泛(fàn)的(de)贸易摩擦。中国(guó)和欧美发达国家之间存(cún)在(zài)贸易摩(mó)擦，除(chú)此之外，中国(guó)企业同(tóng)样面临其他地区贸(mào)易摩(mó)擦增大，例如中(zhōng)国对非洲(zhōu)地区出口的(de)贸易摩擦(cā)正在加剧，主要方式为加征关税，目的在于保护本地制造业发展(zhǎn)。

　　2022年7月东(dōng)非共同体正式实(shí)行(xíng)第(dì)四档(dàng)35％的共(gòng)同(tóng)对外关税(shuì)的决定，计划纳入的商品包(bāo)括：乳制(zhì)品、肉产品(pǐn)、谷(gǔ)物、食用(yòng)油、饮料和酒类、食糖(táng)及糖果、水(shuǐ)果、坚(jiān)果、咖啡、茶叶、鲜(xiān)花、调(diào)味品、家具(jù)、皮革品、棉纺织品、服装、钢铁产品和(hé)陶瓷产品等。

　　原先东非共(gòng)体(tǐ)共(gòng)同对(duì)外关税税率(lǜ)分三档(dàng)，终端消费品(pǐn)25％、中(zhōng)间产(chǎn)品10％、原材料(liào)和资本货(huò)物0％。初衷是保护本地(dì)制造业(yè)免受廉价进(jìn)口竞争。

　　第五(wǔ)，中(zhōng)国出口(kǒu)企(qǐ)业产(chǎn)业转移范围正在扩(kuò)大(dà)，转移进(jìn)程正在加速。

　　调研企业普遍反(fǎn)馈，受关税税率(lǜ)和劳动力成本因(yīn)素(sù)影响，当前(qián)中国企(qǐ)业存在产业(yè)转移。疫情之后(hòu)产业转移浪潮加速(sù)，头部(bù)大(dà)型企业(yè)是产业转移的中国航发属于央企还是国企啊 中国航发是上市公司吗主(zhǔ)要主体。

　　企业反馈(kuì)产业转(zhuǎn)移主要流向东(dōng)南亚，目(mù)前也开始流向非洲(zhōu)等地。产(chǎn)业转移至当地(dì)，生产(chǎn)得到的产成品也(yě)主要是为销(xiāo)售(shòu)于(yú)当地。

　　此外，产(chǎn)业转移对中国出(chū)口(kǒu)份(fèn)额(é)影响上，企(qǐ)业(yè)反馈和宏(hóng)观(guān)数据表现(xiàn)有所差异。其中，出口份额数据显示，中国出口劳动密集型产品的订单近(jìn)年来呈现持续下降(jiàng)；但大部(bù)分调研企业认为转(zhuǎn)移产能尚不构成竞争(zhēng)威胁，向东(dōng)南(nán)亚转(zhuǎn)移的订单规模较小。

　　风险提示

　　调研样本企业数量与范围有限；海外经济衰退超预期。

　　本文来自民生(shēng)证券(quàn)研究院于(yú)2023年5月8日发(fā)布的报告《民生宏观调研系(xì)列之三：广交会下的出口(kǒu)群像》

未经允许不得转载：腾众软件科技有限公司 中国航发属于央企还是国企啊 中国航发是上市公司吗