今年AI波澜壮(zhuàng)阔的(de)大行情之下，引发了全行业所有基(jī)金(jīn)经理(lǐ)关注(zhù)，而(ér)公募基金2023年(nián)一季报揭开了(le)基金经理(lǐ)的(de)观点和(hé)真实持(chí)仓。

　　一季报显示，蔡嵩(sōng)松所管理的诺安积极回(huí)报基金，一季度主要投资在(zài)人工智能、算法、应(yīng)用(yòng)、算力端等(děng)领域，因抓住了(le)市场(chǎng)机遇实(shí)现(xiàn)了超62％的收(shōu)益，成为今年以来(lái)业绩最领先的主动权益基金。同时，较好的业(yè)绩也让这只冠军基金一季度规模暴(bào)增超900％。

　　不仅蔡嵩松，AI板块在一季(jì)度也(yě)吸(xī)引了多(duō)位明星基(jī)金经理(lǐ)的关(guān)注(zhù)目光。

　　兴证全球(qiú)谢治宇就(jiù)在(zài)一季报(bào)表示，一季度在人工智(zhì)能(néng)相关产业链进行挖掘，对有(yǒu)长期竞争力、应用(yòng)空间广(guǎng)阔(kuò)的硬件(jiàn)和软件公司进(jìn)行精(jīng)选和布(bù)局(jú)。

　　蔡(cài)嵩松：积极拥抱人工智(zhì)能(néng)

　　开年以来，计算机行(xíng)业(yè)在人工智能板块的带动下，走出(chū)了波澜壮阔的行情。因抓住市(shì)场机遇(yù)，业绩一路领跑(pǎo)，诺安基金蔡嵩(sōng)松的知名度更上一层(céng)楼。

　　他在一季度积极拥抱AI，所(suǒ)管理的诺安(ān)积(jī)极回报成为2023年(nián)表(biǎo)现(xiàn)最强的主(zhǔ)动权益基金，最新观点备受市场关注。

　　蔡嵩松写道：随着chatgpt的问世(shì)，人(rén)工智能出现了突(tū)飞猛进的发展，将影响(xiǎng)几乎我们所(suǒ)有的行业(yè)，或将成为未来(lái)最(zuì)强的产业趋势。

　　他还提到，海外引领，从算法大模型持续迭(dié)代，到各种应(yīng)用接入(rù)AI，再到算力芯片的突飞猛进，产业进展(zhǎn)迅速。国内厂(chǎng)商也纷纷开展结合自(zì)身业务的人工智能领域的研究(jiū)，在股价飞(fēi)涨的背后，是(shì)相关(guān)公司在产业(yè)端的积(jī)极布局，人工智能浪(làng)潮不可逆(nì)。

　　他也直(zhí)言，诺安积极回报(bào)基金一季(jì)度(dù)主(zhǔ)要(yào)投资在人工智能(néng)领域(yù)，算法、应用、算力(lì)端(duān)都有(yǒu)相应布(bù)局。

　　从诺安积(jī)极回报的(de)持仓看，前(qián)十大(dà)重仓股进(jìn)行(xíng)了较(jiào)大(dà)幅度的(de)调整。相较去年底(dǐ)，除(chú)了中微(wēi)公(gōng)司、沪硅(guī)产(chǎn)业仍出现(xiàn)在其前(qián)十大重仓(cāng)股(gǔ)之列外，其他重仓股全部(bù)换，新进了长川科技、华海(hǎi)清科、盛美上海、拓(tuò)荆科技、韦尔(ěr)股(gǔ)份、浪潮信息、中芯国际、江波(bō)龙(lóng)。

　　其重仓股不少在2023年(nián)表现神勇，如诺安积极回(huí)报的(de)头号重(zhòng)仓股中微公(gōng)司，截至4月21日，今年以(yǐ)来涨(zhǎng)幅达(dá)到(dào)87.74％。浪(làng)潮信息更是年内(nèi)拥有超(chāo)100％的涨幅，而华海(hǎi)清科、拓荆(jīng)科技、江波(bō)龙等年内涨幅也超60％，这些表(biǎo)现较(jiào)好的重仓(cāng)股推(tuī)动基金净值大涨。

　　从股票仓位来(lái)看，诺安积极回报并(bìng)没有保(bǎo)持去年底的高(gāo)仓位，一季度末仓(cāng)位仅84.29％，处(chù)于(yú)中(zhōng)性水平(píng)。去年三、四季度基本保持在(zài)90％以(yǐ)上(shàng)的仓(cāng)位水平，去年(nián)三(sān)季(jì)末(mò)、四季末分别为92.23％、92.4％。在2022年二季(jì)末，股票仓位一度低至0.12％的水平。

　　不过(guò)，蔡嵩松管(guǎn)理的(de)另外一只基金诺安成长并(bìng)没有太大(dà)变(biàn)化，前(qián)十(shí)大重仓股相较(jiào)去年底(dǐ)变化很小，仍重点(diǎn)布局卓胜(shèng)微、中微公(gōng)司(sī)、圣(shèng)邦股(gǔ)份、北(běi)方华创等(děng)。

　　蔡(cài)嵩松在诺安成长的(de)一季报中写道，主要布局(jú)芯片板块，在当(dāng)前的市场位(wèi)置，迎接(jiē)即将到来的(de)科(kē)技大(dà)行(xíng)情(qíng)。

　　他还谈及芯片(piàn)板块(kuài)的两(liǎng)大细分(fēn)领域(yù)，在一季度(dù)都到了临(lín)近拐点的阶段。

　　首(shǒu)先是芯片设计板块(kuài)，从2021年四(sì)季(jì)度开启的芯片产(chǎn)业(yè)下行(xíng)周期，随着疫情落下帷(wéi)幕，在今年一季度拐点将(jiāng)至。产(chǎn)业端(duān)一季度库存水平接近(jìn)正常，各厂商二季(jì)度毛(máo)利率水平见底。伴随着疫后经济(jì)恢复，未来需求(qiú)端将(jiāng)对设计(jì)板块持续拉(lā)动。

　　同时我们应该(gāi)觉察到，随着chatgpt的问世，人工智(zhì)能出现了突(tū)飞猛进的(de)发展，将影响几(jǐ)乎我们所有(yǒu)的行(xíng)业，或将成为未来最强的产业趋势。海(hǎi)外引领，从算法大模型(xíng)持续迭代(dài)，到各种应用接(jiē)入AI，再到(dào)算力芯片的突飞猛进(jìn)，产业进(jìn)展(zhǎn)迅速(sù)。而算力几(jǐ)何级的(de)增长和边(biān)缘(yuán)侧硬(yìng)件的拉动，都是未来芯片(piàn)需(xū)求的重要增长(zhǎng)。新需(xū)求将让(ràng)芯(xīn)片周期拐(guǎi)点提前到来。

　　另外一个重(zhòng)要(yào)板块是芯片设备材(cái)料EDA，美国对中(zhōng)国半导体的制裁已经到(dào)了穷途末路的地步，暨2022年10月(yuè)7日美国半导体出口新法案对我国晶圆厂极限施(shī)压之后，进一步(bù)的制裁已经乏善可(kě)陈。国内晶圆代工厂一方面加(jiā)速扩(kuò)产成熟制程，另(lìng)一方面在国内(nèi)设备厂商的配合下，继续(xù)研(yán)发攻克先进制(zhì)程。虽(suī)然美国的(de)制(zhì)裁对我(wǒ)国先进制程(chéng)的扩(kuò)产造(zào)成了一定(dìng)的影响，但(dàn)是另外一(yī)个角度看，芯片设备(bèi)的(de)国产化(huà)率(lǜ)却取得(dé)了突飞猛(měng)进的增长。在(zài)全球晶圆(yuán)扩(kuò)产处(chù)于下(xià)行周期(qī)的(de)大背景下(xià)，国产替(tì)代进程加速(sù)对(duì)设备(bèi)材料EDA板块(kuài)的(de)拉动(dòng)，很可能会超预(yù)期。

　　冠军基金(jīn)规(guī)模“一口气(qì)”增(zēng)长913.85％

　　受益于业绩一路领跑，冠军基金的规模也(yě)出现迅猛增长。

　　数(shù)据显(xiǎn)示(shì)，截至4月(yuè)21日，蔡嵩松(sōng)管理的诺(nuò)安(ān)积极(jí)回报A以62.04％的收(shōu)益，成(chéng)为2023年(nián)以来业绩最强(qiáng)的主动(dòng)权益基金。这(zhè)一业绩(jì)还是受到4月(yuè)21日AI、半导(dǎo)体等领(lǐng)域大跌影响，若截至4月(yuè)20日，该基金业绩超过72％，一路涨势如虹。

　　较好的业绩也让(ràng)这只冠军基金一(yī)季度(dù)规(guī)模暴(bào)增超(chāo)900％。数据显示，诺安积极回(huí)报(bào)去年底的规模仅(jǐn)0.7亿(yì)元，而(ér)一季度末规模已达到(dào)7.11亿(yì)元，增幅为913.85％。相较(jiào)其(qí)2023年一季度的净值涨(zhǎng)幅，这一规模暴涨更(gèng)多来自于投(tóu)资(zī)者(zhě)申购。相关(guān)蔡嵩松以及(jí)诺(nuò)安积极(jí)回报基(jī)金的话(huà)题也屡(lǚ)见报端，成为(wèi)基民热议(yì)的话题。

　　同样，受(shòu)益(yì)于净值大涨以(yǐ)及投(tóu)资者申购，蔡嵩松管理的5只基(jī)金在(zài)一季度规(guī)模均出(chū)现上涨，除了诺(nuò)安积极回报(bào)之外(w缺少父爱的女生易恋上什么人，缺父爱的女孩子不会谈恋爱ài)，2023年业(yè)绩超(chāo)40％的诺安优化配置同样(yàng)规模暴增，从去年底的(de)0.77亿(yì)元(yuán)增加到1.48亿元，幅度达(dá)到91.58％。

　　蔡(cài)嵩松所管理基金的(de)总规模也从去年底的293.25亿元增长到一季度末的331.33亿元，幅度(dù)为(wèi)12.95％，成为(wèi)一季度末“300亿基金经理俱乐(lè)部”中的一员(yuán)。

　　谢治宇：对人工智能相关产业链进行挖掘

　　作为兴证全球基金分管投(tóu)研的副总，市场上管理规(guī)模(mó)超过(guò)700亿的基金经理，谢(xiè)治宇一季(jì)度调仓换股方(fāng)向也受到市场关(guān)注。

　　从最新(xīn)一季报披露情况看(kàn)，谢治宇主要加仓(cāng)半导体及(jí)光(guāng)模块相(xiāng)关板块，他也坦言在一季度(dù)主要对对(duì)人工智能相关产业链进(jìn)行(xíng)了挖掘。

　　他管理(lǐ)的兴全(quán)合润基金一季度新进了海康威视(shì)、澜起科技、中际旭创(chuàng)、晶晨股份四只个(gè)股，几乎全部(bù)是与AI、半导(dǎo)体、光缺少父爱的女生易恋上什么人，缺父爱的女孩子不会谈恋爱模块方向相(xiāng)关。

　　其中(zhōng)，安防(fáng)龙头——海康威视在2022年已将AI技(jì)术应用于(yú)设备检测、产品盘点、安检等多(duō)类产品。在4月15日发布的《投资者(zhě)关系活动记录表》中，海康威视表示，AI技术对海(hǎi)康威视的营收增长起了(le)很(hěn)大的作用。

　　澜起科技主(zhǔ)营(yíng)业务是为云计(jì)算和人工智能领(lǐng)域(yù)提(tí)提供以芯片为基础的解决方(fāng)案，目前(qián)主要产品包括内存接口等。晶(jīng)晨股份也是(shì)全球布(bù)局、国内领先的无晶圆半(bàn)导体系统(tǒng)设计厂(chǎng)商。

　　作为数据(jù)中(zhōng)心(xīn)光模块供(gōng)应商。截止4月21日(rì)，中际(jì)旭创今年以(yǐ)来暴涨189.27％，谢治宇也在(zài)积极加仓，仅一个(gè)季度的时间就狂买8个多亿，直接(jiē)买(mǎi)进第(dì)七(qī)大重仓(cāng)股(gǔ)。

　　而(ér)包(bāo)括立讯(xùn)精密、鹏(péng)鼎控股、芒果超媒、普洛药业(yè)在内的四(sì)只(zhǐ)个股在一季度退出兴(xīng)全合润(rùn)前十大重仓股(gǔ)。

　　除了兴全合润，谢治宇(yǔ)管理的另外一(yī)只可投港股的兴全合(hé)宜基(jī)金在一季度除了加仓半导体(tǐ)等(děng)板块之外，互(hù)联网板块中的腾讯控股也是其主(zhǔ)要(yào)加仓方向。

　　谢治(zhì)宇(yǔ)在(zài)一季报(bào)中表示，随着各(gè)种风(fēng)险因素(sù)减弱(ruò)，一季度A股(gǔ)市场(chǎng)上(shàng)证指数上涨5.94％，创(chuàng)业(yè)板(bǎn)指上涨2.25％，恒生指数(shù)上涨(zhǎng)3.13％。港股电讯、能源(yuán)板块指数(shù)上涨较多，A股板块分(fēn)化更明显(xiǎn)。